शेयर बाजार को समझना: प्रमुख और पिछली गतिविधियों को दर्शाने वाले संकेतक (Leading and Lagging Indicators)

शेयर बाजार एक जटिल तंत्र है, जो लगातार डेटा उत्पन्न करता है जिसे निवेशक समझने की कोशिश करते हैं. तकनीकी संकेतक [Technical Indicators] विश्लेषण के लिए उपकरण हैं जो इस डेटा का विश्लेषण करने और संभावित रुझानों या ट्रेडिंग के अवसरों की पहचान करने में मदद करते हैं. लेकिन संकेतकों की दुनिया में, एक महत्वपूर्ण अंतर है: प्रमुख और पिछली गतिविधियों को दर्शाने वाले संकेतक.

पिछली गतिविधियों को दर्शाने वाले संकेतक: रियरव्यू मिरर (Rearview Mirror) जैसा नजरिया

पिछली गतिविधियों को दर्शाने वाले संकेतक, जैसा कि नाम से पता चलता है, अतीत की कीमत और मात्रा के आंकड़ों पर ध्यान केंद्रित करते हैं. ये भविष्य की भविष्यवाणी नहीं करते हैं, बल्कि पहले से ही शुरू हो चुके रुझानों की पुष्टि करते हैं. इन्हें कार के रियरव्यू मिरर के रूप में समझें – ये आपको दिखाते हैं कि आप कहाँ थे, लेकिन जरूरी नहीं कि आप कहाँ जा रहे हैं.

• मूविंग एवरेज (एमए) [Moving Average (MA)]:

यह सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला पिछली गतिविधियों को दर्शाने वाला संकेतक है. यह एक निश्चित अवधि में स्टॉक की क्लोजिंग कीमतों का औसत है. विभिन्न प्रकार के मूविंग एवरेज होते हैं, जिनमें से सबसे आम हैं:
o 50-दिवसीय एमए: अल्पकालिक रुझान को दर्शाता है.
o 200-दिवसीय एमए: दीर्घकालिक रुझान को दर्शाता है.
एक बढ़ता हुआ एमए अपट्रेंड का संकेत देता है, जबकि एक गिरता हुआ एमए डाउनट्रेंड का संकेत देता है. एमए लाइनों के बीच स्टॉक की कीमत का व्यवहार रुझान की ताकत को दर्शाता है.

• सापेक्षिक शक्ति सूचकांक (आरएसआई) [Relative Strength Index (RSI)]:

यह एक संकेतक है जो हाल ही में हुई कीमतों में उतार-चढ़ाव की गति को मापता है. यह 0 से 100 के पैमाने पर एक मान देता है. आम तौर पर, 70 से ऊपर का RSI ओवरबॉट स्थिति का संकेत देता है, जबकि 30 से नीचे का RSI ओवरसोल्ड स्थिति का संकेत देता है. ये संकेत बाजार के संभावित उलटने का सुझाव दे सकते हैं, लेकिन निश्चित भविष्यवाणी नहीं हैं.

• मैकडी (Moving Average Convergence Divergence) [MACD]:

यह एक ट्रेंड-फॉलोइंग मोमेंटम इंडिकेटर है. इसमें दो मूविंग एवरेज लाइन और एक मैकडी हिस्टोग्राम होता है. सिग्नल लाइन के साथ MACD लाइन का क्रॉसओवर या डाइवर्जेंस रुझान में बदलाव का संकेत दे सकता है.

• बोलिंगर बैंड्स [Bollinger Bands]:

ये ऊपरी और निचली बैंड से बने होते हैं जो एक निश्चित विचलन पर एक सरल मूविंग एवरेज के आसपास चलते हैं. बैंड की चौड़ाई अस्थिरता को मापती है. आमतौर on, संकरा बैंड कम अस्थिरता का संकेत देता है, जबकि व्यापक बैंड बढ़ती अस्थिरता का संकेत दे सकता है. स्टॉक की कीमत जो ऊपरी या निचले बैंड को छूती है या उससे टूटती है, वह संभावित ट्रेंड रिवर्सल का संकेत दे सकती है.

• ऑन-बैलेंस वॉल्यूम (OBV) [On-Balance Volume (OBV)]:

यह एक वॉल्यूम-आधारित संकेतक है जो यह मापता है कि खरीद और बिक्री मात्रा के आधार पर आपूर्ति और मांग में बदलाव हो रहा है या नहीं. बढ़ता हुआ OBV खरीदार की ताकत का संकेत देता है, जबकि गिरता हुआ OBV विक्रेता की ताकत का संकेत देता है.

ये कुछ शीर्ष पिछली गतिविधियों को दर्शाने वाले संकेतक हैं जिनका उपयोग निवेशक बाजार के रुझानों की पुष्टि करने और अपने ट्रेडिंग निर्णयों को सूचित करने के लिए करते हैं. यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि कोई भी संकेतक सही नहीं होता है, और इन्हें अन्य विश्लेषण विधियों के साथ संयोजन में उपयोग किया जाना

प्रमुख संकेतक विभिन्न कारकों के आधार पर भविष्य के मूल्य आंदोलनों का पूर्वानुमान का प्रयास

पिछली गतिविधियों को दर्शाने वाले संकेतकों के विपरीत, प्रमुख संकेतक [Leading Indicators] भविष्य के रुझानों का अनुमान लगाने का प्रयास करते हैं. ये आर्थिक आंकड़ों, बाजार भावना और तकनीकी विश्लेषण पर आधारित होते हैं. हालांकि ये भविष्यवाणी की गारंटी नहीं देते हैं, लेकिन ये संभावित मूल्य आंदोलनों को पहचानने में मदद कर सकते हैं. आइए शेयर बाजार में शीर्ष 5 प्रमुख संकेतकों पर एक नज़र डालें:

1. अस्थिरता संकेतक (Volatility Indicators):

ये बाजार में मूल्य उतार-चढ़ाव को मापते हैं. कुछ सामान्य अस्थिरता संकेतक हैं:
o बोलिंगर बैंड्स (ऊपर बताया गया) [Bollinger Bands (as mentioned earlier)]: बैंड की चौड़ाई भविष्य की अस्थिरता का संकेत दे सकती है. संकरा होते बैंड कम अस्थिरता का संकेत दे सकते हैं, जो संभावित मूल्य ब्रेकआउट का कारण बन सकता है, जबकि चौड़े होते बैंड बढ़ती अस्थिरता का संकेत दे सकते हैं, जो संभावित मूल्य सुधार का संकेत दे सकता है.
o अवशिष्ट मानक विचलन (आरएसवी) [Average True Range (ATR)]: यह पिछले मूल्य आंदोलनों की औसत अस्थिरता को मापता है और भविष्य की अस्थिरता का संकेत दे सकता है.

बढ़ती अस्थिरता अक्सर बाजार में बदलाव का संकेत देती है, जो संभावित मूल्य उतार-चढ़ाव का कारण बन सकती है.

• कमोडिटी कीमतें (Commodity Prices):

कुछ कमोडिटी कीमतें व्यापक बाजार रुझानों के लिए प्रमुख संकेतक के रूप में कार्य करती हैं. उदाहरण के लिए, कच्चे तेल की कीमतों में वृद्धि मुद्रास्फीति के दबाव को बढ़ा सकती है, जिसका शेयर बाजार पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है. इसी तरह, खनिजों जैसी औद्योगिक कमोडिटी की कीमतों में वृद्धि आर्थिक गतिविधि में तेजी का संकेत दे सकती है, जो शेयर बाजार के लिए सकारात्मक हो सकती है.

• बाजार भावना (Market Sentiment):

निवेशकों का मनोबल [Sentiment] बाजार की दिशा को प्रभावित कर सकता है. सकारात्मक बाजार भावना आमतौर पर शेयरों की मांग को बढ़ाती है, जिससे कीमतें बढ़ती हैं. वहीं, नकारात्मक बाजार भावना से बिकवाली बढ़ सकती है, जिससे कीमतें कम हो सकती हैं.

बाजार भावना को मापने के लिए कई संकेतक हैं, जिनमें समाचारों का रुझान, सर्वेक्षण और सोशल मीडिया विश्लेषण शामिल हैं.

• पूंजी प्रवाह (Fund Flows):

म्यूचुअल फंड और विदेशी संस्थागत निवेशकों (एफआईआई) जैसे संस्थागत निवेशकों का प्रवाह बाजार की दिशा को प्रभावित कर सकता है. लगातार शुद्ध खरीद संकेतक मांग में वृद्धि का संकेत दे सकता है, जबकि लगातार शुद्ध बिकवाली संकेतक आपूर्ति में वृद्धि का संकेत दे सकता है.

• विकल्प प्रीमियम (Option Premiums):

स्टॉक विकल्पों के प्रीमियम की कीमतें बाजार की अस्थिरता और निवेशकों की भावना को दर्शाती हैं. आमतौर पर, बढ़ते हुए विकल्प प्रीमियम बढ़ती अस्थिरता या अनिश्चितता का संकेत देते हैं, जबकि गिरते हुए विकल्प प्रीमियम कम अस्थिरता का संकेत देते हैं.

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि प्रमुख संकेतक हमेशा सही नहीं होते हैं. इन्हें अन्य विश्लेषण विधियों के साथ संयोजन में उपयोग किया जाना चाहिए और व्यापारिक निर्णय लेने से पहले बाजार के अन्य कारकों पर

दोनों की शक्ति का मेल:
असली ताकत प्रमुख और पिछली गतिविधियों को दर्शाने वाले संकेतकों के संयोजन का उपयोग करने में है. पिछली गतिविधियों को दर्शाने वाले संकेतक प्रमुख संकेतकों द्वारा सुझाए गए संकेतों की पुष्टि करने में मदद कर सकते हैं, जो संभावित रुझान के लिए एक मजबूत मामला बनाते हैं.
उदाहरण के लिए, एक बढ़ता हुआ मूविंग एवरेज (पिछली गतिविधियों को दर्शाने वाला) और बढ़ती ट्रेडिंग वॉल्यूम (एक प्रमुख संकेतक जो खरीद दबाव का सुझाव देता है) के साथ मिलकर एक अपट्रेंड के मामले को मजबूत कर सकता है.